基差点价
基差=现货价格-期货价格
调整一下方向
现货价格=期货价格+基差
这就是大家常说的基差定价方式，即由期货价格和基差来确定现货价格，由于期货价格公开透明，市场认可度较高，而且，用这种方式定价，企业就可以将现货价格和期货价格完美绑定，也就可以间接实现所谓的完全套期保值。基差定价之后就是基差点价，
基差点价分为买方叫价和卖方叫价两种模式，
买方叫价是指卖方报给买方一个基差，买卖双方谈判确认后签订基差贸易合同，约定买方可以在规定时间内点选一个期货价格，如果期货合约触发了这个价格，那么就按照这个价格加上约定的基差，就作为双方的现货成交价了。
举个栗子
买卖双方经过谈判，确定以尿素2309合约+基差200作为成交价格，规定在9月份之前买方可以选择价格，当前期货价格2309合约期货价格为2200元，假设8月18日期货价格跌至2000元，且买方在此刻点价成交，那么双方之间的实际成交价格就是2200元（2000+200）在这一过程中，买方可以自由选择价格，而卖方则必须接受在卖方叫价交易中，卖方拥有自由点选价格的权利，而买方则必须接受权利和义务通常是对等的，义务方看似被动接受，实际上在报出基差的时候，就已经进行了套期保值，锁定了入场基差，实质上进行的是某种程度上的无风险交易。具体交易流程并不复杂，限于篇幅，如果大家感兴趣，我们可以进一步沟通。随着基差点价方式的广泛推行，目前也演变出了更多的基差点价模式，比如说延期点价、二次点价、含权点价等等，形态不一。
基差贸易
按照期货业协会的定义：基差贸易，是指风险管理公司以确定价格或以点价、均价等方式提供报价并与客户进行现货交易的业务行为。这个定义严格来说并不十分准确，而且，仅仅只是面向风险管理公司。更为准确的定义应该是基差贸易是指企业为追求基差利润，通过期货和现货之间双向交易的方式，与上下游企业之间发生的贸易行为。
从目的上来看
基差贸易是追求基差利润，低价买入基差、高价卖出基差，与传统大宗企业追求商品低买高卖本质上是相同的，但赚钱的着眼点则是完全不同。
从方式上来看
基差贸易涉及到期货和现货的双向同步操作，而传统贸易则只会涉及到单一方向的商品买卖，值得注意的是，现在很多商品已经采用基差报价方式，企业用基差报价买入现货，或者，用基差定价方式卖出现货，形式上看也是买入基差并卖出基差，但这实际上不能严格定义为基差贸易，由于未涉及现货和期货的双向操作，本质上仍然还是商品的低买高卖。
买入基差的动作背后是买入现货、卖出期货，卖出基差的动作背后则是买入期货、卖出现货。
在基差较小且认为基差会变大的情形下，可以先买后卖，在基差较大且认为基差会变小的情形下，则可以先卖后买。不过由于先卖行为涉及到先要卖出现货，不太符合传统贸易行为，加上很多国企必须要求严格的套保，以及可能产生的平仓时机问题，导致先卖后买行为相对难以实施。但是近年来多数品种基差偏大情形极易出现，能够进行先卖后买行为的基差贸易主体，往往拥有更多的交易机会。