随着期货品种的增多和交易制度的不断完善，越来越多的企业开始运用套期保值进行商品价格的风险管理。但企业在市场上参与套期保值时也会遇到相关的市场风险，因此需要提前制定套期保值相应的风险控制计划和流程，从事前、事中、事后三个维度把控套期保值进程，促进套期保值效果的平稳实现。
01事前：套保方案的制定
企业的现货部门和期货部门根据现货业务量及交易时间，制定按时间段的套期保值计划（周度、月度、季度、年度等），企业的相关风险管理人员可与我们就套保方案的设计进行沟通，报企业期货业务领导小组批准。
02事中：套期保值的风险识别
套期保值涉及的市场风险大致有以下几类：
01基差风险
概念：基差＝现货价—期货价。如果基差扩大，则意味着现货涨幅大于期货（或者现货跌幅小于期货），对卖出套保有利，对买入套保不利；基差缩小，则意味着现货涨幅小于期货（或现货跌幅大于期货），对卖出套保不利，对买入套保有利。
应对方法：根据方案合理决定入场时机并控制仓位。
02投机风险
概念：未严格按照套保计划执行，套保变成投机交易。
应对方法：可采用中信建投期货套保交易管理系统，实现统一期现管理、统一联合风控、统一交易平台、统一结算报表等功能。
03穿仓风险
概念：极端行情造成的账户保证金不足的风险。
应对方法：主动进行期货账户的资金使用率的监控，对极端行情和节假日事前做好资金准备。
04财务风险
概念：企业流动性短缺的风险。
应对方法：提前针对企业现金流需求计划，进行压力测试，识别现金流的瓶颈点，在瓶颈到来前预先做好资金筹备工作，防止现金流短缺，临时拆借期货头寸资金的风险。企业从经营活动、投资活动以及筹资活动中得到的现金流必须足够支付企业维持生产经营活动的最低支出。因此，拥有良好的现金流对于企业至关重要。
05 流动性风险
概念：部分期货合约可能流动性不足而导致的风险。
应对方法：可与我们及时沟通，通过对期货合约的流动性进行检测和预判，当流动性遇到紧张时，及早做出换月处理或其他处理措施，防止流动性不足导致难以平仓的风险。
06 操作风险
概念：交易下单时可能出现的失误、错单等情况而造成的风险。
应对方法：可采用中信建投期货套保交易管理系统，严格按照预先设定的保值策略进行，避免正常的保值避险变质为投机。同时，需要与我们及时交流和沟通，或保持周期性的交流，如每周做沟通，每月做汇报等交流方式来降低操作风险。03
事后：总结分析与评价价
套期保值结束之后，企业的期货业务领导小组、风险监控部、财务部和期货业务部，召开套期保值风险总结会议，对本次套期保值进行分析总结和效果评价。不断总结经验教训，可以有效提高企业今后套保活动的能力和水平。对本次套期保值的评价应该是从企业的整体经营目标出发，将期现两个市场结合起来进行，可参考从以下几方面进行评价：
1 是否达到套期保值目标，超过或未完成目标的金额是多少
2 参与期货套期保值的各部门，各员工是否严格执行公司套期保值制度，有无系统风险。
3 套期保值计划和方案是否制定完善，宏观价格预测是否准确，出现预计偏差有无应变计划。
4 期货操作是否严格、准确、高效。
5 风险预警及风险控制制度是否有效。
如果企业对风险控制还有疑问，欢迎咨询我们。